炒股配资开平台:全国股票配资平台官网-【风口研报】大国博弈与“十五五”规划共振 军工行业高景气有望延续

　　A股三大指数今日集体小幅下跌，沪指4000点得而复失。截止收盘 ，沪指跌0.22%
，深证成指跌0.44%，创业板指跌0.15% 。沪深两市成交额超过2.1万亿 ，昨日缩量近2000亿
。行业板块涨跌互现
，船舶制造板块大涨，航运港口
、汽车服务、航天航空 、铁路公路
、航空机场板块涨幅居前 ，贵金属、能源金属 、风电设备
、钢铁行业、有色金属 、美容护理板块跌幅居前。个股方面
，上涨股票数量接近2400只，逾70只股票涨停 。

　　据媒体报道 ，近日
，东部战区空军多支部队开展实战化训练，检验部队对重点区域侦察预警
、空中封锁、精准打击等能力
。数架歼-10以战斗编队飞赴某目标空域 ，多架轰-6K赴台岛周边海空域展开模拟对抗训练。在官方发布的视频中，来自东部战区空军航空兵某旅的相关负责人表示
，部队守卫海空安全，维护祖国统一的实战能力加速提升 。国泰海通指出 ，大国博弈加剧是长期趋势
，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好
。信达证券表示 ，景气反转+价值重估+事件催化
，2025年或将是“双周期共振，产业大拐点 ，军工投资大年”。

　　国泰海通：军工长期趋势向好

　　大国博弈加剧是长期趋势
，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好 。党的二十届四中全会提出“如期实现建军一百年奋斗目标 ，高质量推进国防和军队现代化 ”
，贯彻新时代军事战略方针，加快机械化信息化智能化融合发展 ，提高捍卫国家主权 、安全
、发展利益战略能力
。要加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化
，巩固提高一体化国家战略体系和能力。

　　信达证券：2025年或将是军工投资大年

　　景气反转+价值重估+事件催化，2025年或将是“双周期共振 ，产业大拐点
，军工投资大年
” 。1）景气反转：我们认为，自2025Q2起 ，火炬电子/宏达电子/鸿远电子等上游电子元器件业绩明显改善
，标志行业大拐点已现，我们预计 ，军工板块业绩将呈现逐季改善态势。2）价值重估：新战争形态或将刺激新质新域新需求
，而军贸、高端民用市场等亦有望打开我国军工产业新成长空间
。3）事件催化：十四五目标加速冲刺 、十五五规划展开，重点关注新一代战机 ，以及无人化、智能化等方向。

　　申万宏源：判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期

　　根据四中全会十五五规划建议提出
，如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化 。推进祖国统一大业 ，推动构建人类命运共同体；加快先进战斗力建设；判断军工行业“十五五 ”将进入到新一轮提质增量的上升周期
。

　　中航证券：军工行业的长期逻辑依旧坚实且清晰

　　抛开短期市场情绪扰动，军工行业的长期逻辑依旧坚实且清晰。“大军工
”及新质新域领域为传统军工行业带来市场增量及估值空间的提升 。尤其是“大军工”方面
，随着政策
、技术、资本等众多方面的支持，低空经济 、商业航天等领域在“十五五 ”期间内 ，将开始进行从“1
”到“100”的快速发展
。

　　兴业证券：国防军工板块Q4行情可期

　　国防军工板块Q4行情可期。基本面方面
，军工板块三季报有望环比改善；事件催化上，第19届迪拜航展将于11月举办 ，高端装备订单落地预期增强 。

　　银河证券：行业高景气有望延续

　　在军费持续较快增长的背景下
，“十五五 ”装备采购预期积极，订单端牵引有望于四季度下旬启动
。同时聚焦2027年建军百年重要节点 ，新一代主战装备交付提速叠加新质战斗力需求跃升
，行业高景气有望延续。

　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作 ，一切后果自负 。市场有风险
，投资需谨慎
。)

（文章来源：东方财富研究中心）